Estratégias de negociação sazonal Características da sazonalidade A sazonalidade é basicamente um gerador de sinais técnicos com um fundo essencialmente fundamental. Pode ser caracterizado como uma mistura de elementos de preço e calendário. Em um sentido estatístico, o aspecto do calendário proporciona um benefício adicional porque, como fator externo, é independente dos indicadores padrão. É semelhante à análise inter-mercado ou análise fundamental. Este benefício adicional é a principal vantagem da sazonalidade (não se correlaciona com outros indicadores). Os geradores de sinais externos não possuem uma função virtual de perda-limitação automática com sinais individuais, como é o caso dos métodos de seguimento da tendência, o que significa que, por exemplo, as ordens de parada de perdas devem ser usadas. As desvantagens da sazonalidade incluem o fato de que os anos individuais podem variar, que a sazonalidade pode mudar e que os eventos aleatórios (por exemplo, os anos extremos) podem parecer padrões sazonais. Deve-se ter em mente que a sazonalidade, como tal, não existe em um mercado, e apenas padrões sazonais individuais existem. Devido à sua natureza calendarizada, a sazonalidade é realmente um gerador de sinal intermediário. No entanto, também pode ser usado para operações de curto prazo porque a principal tendência também influencia a rentabilidade de sinais de curto prazo (isto pode, por exemplo, ser utilizado com a estratégia de alavancagem). Os investidores orientados a longo prazo também podem utilizar a sazonalidade, nomeadamente para a entrada de afinação fina (por exemplo, deslocando a compra planejada de um estoque de agosto para o prazo de novembro mais favorável). Descrição: Em períodos sazonalmente desfavoráveis, os investimentos são renunciados. Isso leva a menos perdas e a uma redução das cobranças. No processo, o lado do lucro também é reforçado. Exemplo: durante os meses sazonalmente fracos de agosto a outubro, os investimentos de capital são evitados. O diagrama a seguir mostra claramente que, desta forma, durante todas as fases do mercado, cada uma com diferentes pontos de entrada, uma significativa out-performance foi alcançada até o final de 1999. Assim, mesmo essa abordagem simples aumentou os lucros. Isso é ainda mais notável, considerando que a estratégia é defensiva, afinal, durante um período de três meses, você nem sequer está no volátil mercado de ações. Fontes: Bloomberg, RBS Aplicação: o método do filtro é muito fácil de aplicar. Como técnica de negociação, é realmente uma variação especial da seguinte técnica de alavancagem. Descrição: Dependendo do ciclo sazonal, um investimento é aumentado ou reduzido. Exemplo: Em novembro, quando uma fase sazonal favorável começa, 1200 ações de ações são compradas em vez das 1000 ações planejadas anteriormente. Por outro lado, em agosto, quando um período sazonalmente desfavorável começa, 800 ações de uma ação são compradas em vez das 1000 ações planejadas. Isso suaviza a curva de ganhos, reduz perdas e aumenta lucros. Aplicação: a técnica de alavancagem é fácil de usar. Descrição: Fora de uma longa lista de geradores de sinal cuja sazonalidade é apenas uma, uma estratégia de negociação é criada com a ajuda de uma operação lógica. O objetivo é a combinação ideal de uma série de geradores de sinal, que são tão não correlacionados quanto possível. Exemplo: Cada um deles que segue seis fatores é atribuído ao valor 1, se normalmente favorece uma tendência positiva no mercado de ações: taxas de juros de longo prazo, taxas de juros de curto prazo, tendência do mercado de longo prazo, tendência do mercado de curto prazo, inflação , Sazonalidade. Se a soma for superior a três, então uma posição longa é aberta. Aplicação: A aplicação da técnica complexa para áreas individuais, como ações, ainda pode ser descrita como fácil. O desenvolvimento profissional de uma estratégia comercial complexa exige cerca de dois a quatro anos-homem. Descrição: Uma posição é aberta de acordo com uma única tendência sazonal que provou-se no passado. Exemplo: compre um futuro Dax em 15 de dezembro e venda o 6 de janeiro do ano seguinte com uma perda de parada (proteção de risco) 80 pontos abaixo do preço de entrada. Aplicação: devido ao seu senso de urgência, esta abordagem é altamente favorecida entre os recém-chegados à sazonalidade, no entanto, é apenas recomendada para a execução profissional, porque requer uma limitação rigorosa de risco, diversificação (distribuição de posições em vários padrões e mercados individuais) e elaboração de análise estatística. O desenvolvimento profissional de uma estratégia comercial baseada em padrões individuais requer cerca de dois a quatro anos-homem. O trabalho preliminar foi feito por MRCI e Jake Bernstein (ver links). Copiar 2001-2008 Dimitri SpeckCapitalizar os efeitos sazonais Mesmo em mercados eficientes, onde os preços de segurança refletem com precisão todas as informações relevantes e recentes, muitos efeitos sazonais bem documentados continuam a existir em muitos mercados. Neste artigo, bem, leve-o através de algumas dessas anomalias sazonais existentes e mostre-lhe como aproveitar a sazonalidade do mercado de ações, ao regular suas decisões de compra e venda de acordo com as tendências diárias, semanais e mensais. Tutorial: Indicadores econômicos para saber a sazonalidade mensal Os mercados tendem a ter fortes retornos em torno da virada do ano, bem como durante os meses de verão, enquanto setembro é tradicionalmente um mês em baixa. O retorno médio em outubro é positivo historicamente, apesar das quedas recorde de -19,7 e -21,5 em 1929 e 1987. Como você pode beneficiar Um investidor pode considerar comprar mais ações em setembro. No entanto, lembre-se de que o timing do mercado é quase impossível e os investidores que comercializam com frequência pagam mais comissões, mas não necessariamente ganham mais dinheiro. Além disso, há uma diferença entre o timing do mercado e o factoring na sazonalidade nas decisões de investimento. O timing do mercado baseia-se em padrões de preços a curto prazo e na tentativa de escolher os tops e os fundos do mercado. A sazonalidade é sobre antecipar como o mercado se comportará em uma determinada época do ano e assumir uma posição antes da mudança (por exemplo, se eu soubesse que dezembro e janeiro geralmente são fortes, então eu posso investir em novembro para garantir que eu mantenho meus investimentos em Os seguintes meses). Final de dezembro, a fim de reclamar perdas de capital. Muitos investidores vendem ações que diminuíram de valor ao longo do ano durante os últimos dias de negociação do ano. Como você pode se beneficiar Se você planeja vender para reservar uma perda de imposto, você pode considerar fazê-lo antes de muitos investidores começarem a vender ações em massa aos anos de encerramento. Efeito de janeiro No início de janeiro, os investidores retornam aos mercados de ações com uma vingança, elevando os preços das ações de capital e valores, principalmente pequenas. De acordo com os estoques para Long Run: o Guia definitivo para os retornos do mercado financeiro e as estratégias de investimento a longo prazo por Jeremy J. Siegel (2002) e o Stockman Trader s Almanac, 2005 por Yale Hirsch e Jeffery J. Hirsch. O efeito é mais pronunciado para ações de pequena e menor valor, mas também pode ser estendido a todo o mercado de ações. Como você pode se beneficiar Em termos de sazonalidade, o final de dezembro mostrou ser um bom momento para comprar pequenas capitais ou ações de valor. Turn of the Month A volta do mês é um termo que se refere à tendência das ações de subir no final de um mês e cair no meio de um mês. Esta tendência é principalmente relacionada a fluxos de dinheiro periódicos novos direcionados para fundos mútuos no início de cada mês (Para saber mais, veja Quando vender um fundo mútuo. Vantagens de fundos mútuos e desvantagens de fundos mútuos.) Como você pode se beneficiar? Isso é Um efeito poderoso que é fácil de usar. Se você tiver um plano mensal, você deve considerar fazer contribuições regulares no meio do mês e não no início. Window Dressing Muitos gerentes de fundos mútuos tentam fazer com que seus balanços se parecem bonitos no final de cada trimestre comprando ações que tiveram um bom desempenho durante um trimestre particular. Para muitos desses gerentes, depender de seus empregos é mais importante para eles do que o melhor interesse de seus detentores de unidades de fundos mútuos. Como você pode se beneficiar Para investidores individuais, o efeito pode ser significativo, mas os custos de transação podem superar os benefícios. Em geral, não é uma boa idéia comprar ações apenas para tornar seu portfólio bonito. Roteio Pré-Feriado Devido ao otimismo geral, os mercados de ações tendem a aumentar antes de três dias de férias nos Estados Unidos, como Dia da Independência, Dia de Ação de Graças, etc. Como você pode se beneficiar Novamente, esta é uma situação em que os custos de transação podem superar a Benefícios. Efeito de segunda-feira Durante décadas, o mercado de ações teve uma tendência a cair às segundas-feiras, em média. Alguns estudos, como em A Survey of the Monday Effect Literature de Glenn N. Pettengill no Quarterly Journal of Business and Economics (verão de 2003), atribuíram isso a uma grande quantidade de más notícias sendo divulgadas durante o fim de semana. Outros apontam para o humor sombrio dos investidores, o que é especialmente evidente durante as primeiras horas da segunda feira. Como você pode se beneficiar Se você estiver planejando comprar ações, você será melhor fazê-lo na segunda-feira do que em qualquer outro dia da semana. Se você é um comerciante experiente e está interessado em vendas curtas. Então a sexta-feira é o melhor dia para assumir uma posição curta (porque as ações tendem a ter um preço mais alto numa sexta-feira) e segunda-feira é o melhor dia para cobrir sua curta. Baixe seus impostos Os investidores devem ter muito cuidado ao comprar fundos mútuos em dezembro antes da distribuição anual. No Ano Novo, eles podem ficar bastante surpresos ao descobrir que, embora seus fundos tenham diminuído de valor, eles ainda precisam pagar impostos sobre a distribuição anual. Permite usar um Fundo de Patrimônio dos EUA do Banco TD como exemplo. Suponha que um investidor compre um fundo em 22 de dezembro de 2004, com 18,1 por unidade. Em 24 de dezembro, o fundo distribui ganhos de capital de 0,2768 e distribuição de renda de 0,0126 em que o detentor terá que pagar o imposto, enquanto o valor do fundo declina para 17,96 (incluindo a distribuição). Com efeito, o novo comprador acaba pagando impostos para todas as outras pessoas que mantiveram o fundo ao longo do ano, mas o venderam antes da distribuição. Isso pode não parecer justo, mas esta lacuna no sistema atual pode realmente comer em seus retornos se você não for cuidadoso. Como sempre, é vantajoso minimizar impostos. Evitar a compra de fundos mútuos antes da distribuição de dezembro garantirá que você não seja tributado pelos ganhos obtidos pelo fundo ao longo do ano. Portanto, a qualquer momento após 1º de janeiro é um bom momento para comprar fundos mútuos. Conclusão Com o tempo, algumas das anomalias atuais do calendário provavelmente desaparecerão e serão substituídas por outras. Várias das anomalias existentes são relativamente fáceis de se aproveitar, como fazer compras regulares de fundos mútuos no meio do mês em vez de no início de um mês. É no seu melhor interesse estar informado sobre os efeitos sazonais nos mercados de capitais para que você possa começar a usá-los para sua vantagem. Um atalho para estimar o número de anos necessários para dobrar o seu dinheiro a uma dada taxa de retorno anual (ver anual composto. A taxa de juros cobrada sobre um empréstimo ou realizada em um investimento durante um período de tempo específico. A maioria das taxas de juros são. Garantia de grau de investimento apoiada por um conjunto de títulos, empréstimos e outros ativos. Os CDOs não se especializam em um tipo de dívida. O ano em que o primeiro ingresso de capital de investimento é entregue a um projeto ou empresa. Isso marca quando o capital é. Leonardo Fibonacci era um matemático italiano nascido no século 12. Ele é conhecido por ter descoberto os quotFibonacci números, uma garantia com um preço que depende ou derivado de um ou mais ativos subjacentes.
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